Met inachtneming van de bepalingen die voor bestuursorganen gelden op grond van de Wet openbaarheid van bestuur en de Wet bescherming persoonsgegevens, publiceert de Fondsbeheerder van het DGGF-onderdeel ‘Financiering aan lokaal midden- en kleinbedrijf’ voorgenomen transacties.
Zienswijzen
Partijen kunnen hun zienswijzen op de voorgenomen transactie delen met de Fondsbeheerder via dggf@pwc.com, binnen 30 dagen na kennisgeving van de betreffende transactie. Zodra de transactie is afgehandeld of wanneer gebleken is dat de transactie niet plaats zal vinden, zal de fondsbeheerder zo spoedig mogelijk reageren op de partijen die hun zienswijzen kenbaar hebben gemaakt.
Beschrijving voorgenomen transactie
Onderdeel DGGF
Financieren lokaal mkb
Naam Intermediair Fonds (IF)
CardinalStone Capital Advisers Growth Fund II (''CCAGF II'')
Vestigingsplaats van het IF
CCAGF II is gevestigd in Mauritius (hoofdfonds), met parallelle vehikels in Nigeria en Ghana. Het fonds is gestructureerd als een commanditaire vennootschap en is fiscaal transparant.
Naam beheerder van het IF
CardinalStone Capital GP II Ltd (Mauritius).
Aard van de activiteiten waarop de transactie betrekking heeft
CCAGF II is een closed-end private-equityfonds met een looptijd van tien jaar, gericht op groeibedrijven in het MKB in Nigeria, Ghana en voor maximaal tien procent in Franstalig West-Afrika. Het fonds investeert in zes prioritaire sectoren, te weten agribusiness, industrie, consumentengoederen en -diensten, gezondheidszorg, onderwijs en financiële dienstverlening. Het fonds richt zich op de financieringskloof tussen startkapitaal en grotere midcapfondsen en speelt daarmee in op een aanhoudend structureel tekort aan financiering voor groeibedrijven in West-Afrika.
Omvang voorgenomen investering
De omvang van de voorgenomen investering bedraagt maximaal USD 9 miljoen. Met deze investering draagt DGGF bij aan een beoogde fondsomvang van USD 120 miljoen.
Beoogde transactiedatum
De Fondsbeheerder streeft ernaar Fund II te sluiten in het tweede kwartaal van 2026 (eerste closing).
Verwachte financiële resultaten
Er wordt een positief netto financieel rendement op de investering verwacht.
Verwachte impact
CCAGF II richt zich op impact langs drie pijlers: (i) gedeelde welvaart, met een focus op inclusieve groei en het verminderen van ongelijkheid door het creëren van werkgelegenheid en het verbeteren van toegang tot kwalitatieve producten en diensten voor onderbediende bevolkingsgroepen; (ii) versterkte gelijkheid, met een genderlens in lijn met de 2X-criteria, gericht op het investeren van 30% van het kapitaal in door vrouwen geleide ondernemingen; en (iii) ecologische duurzaamheid, door middel van initiatieven binnen portfoliobedrijven op het gebied van energietransitie, zoals de toepassing van zonne-energie, importsubstitutie en efficiënter gebruik van hulpbronnen. De belangrijkste bijdragen worden verwacht aan SDG 8 (waardig werk en economische groei) en SDG 5 (gendergelijkheid). Secundaire bijdragen worden verwacht aan SDG 7 (betaalbare en duurzame energie), SDG 10 (ongelijkheid verminderen) en SDG 13 (klimaatactie).
Naleving ESG criteria
Om haar beheer van ESG-risico’s te versterken, zal CCAGF II de DGGF-exclusielijst toepassen en integreren in haar investeringsproces. Als onderdeel van haar ESG due diligence zal CCAGF II onder meer de beoordeling omvatten van risico’s met betrekking tot het verbod op geweld en intimidatie, bescherming van cliënten, Politically Exposed Persons (PEP’s) en fraude, waaronder greenwashing en socialwashing, om te waarborgen dat deze risico’s in een vroeg stadium worden geïdentificeerd en gemitigeerd. Deze aanpassingen zullen worden opgenomen in het Environmental & Social Management System (ESMS) van CCAGF II, zodat alle procedures voor de integratie van ESG in de investeringscyclus op passende wijze worden vastgelegd. Tot slot zal CCAGF II, na implementatie van bovengenoemde vereisten, de ESG due diligence-documentatie delen voor de eerste twee investeringen.
Naleving Tax criteria
DGGF zal investeren in CCAGF II, dat zal worden vormgegeven als een commanditaire vennootschap gevestigd in Mauritius. Dientengevolge wordt CCAGF II aangemerkt als een fiscaal transparante entiteit en is zij niet onderworpen aan vennootschapsbelasting in Mauritius. In plaats daarvan worden investeerders in CCAGF II belast in hun jurisdictie van vestiging over hun respectieve aandeel in de investeringsinkomsten.
CCAGF II zal investeren in groeibedrijven in het MKB in West-Afrika, met een specifieke focus op Nigeria en Ghana. De ondernemingen waarin CCAGF II zal investeren zijn in beginsel onderworpen aan de lokale wettelijke belastingtarieven en CCAGF II zal geen gebruik maken van kunstmatige constructies om haar belastingdruk of die van de onderliggende ondernemingen te verlagen. CCAGF II vereist dat de ondernemingen waarin zij investeert voldoen aan lokale wet- en regelgeving, waaronder die met betrekking tot belasting. De investeringsvoorwaarden van DGGF zijn erop gericht te waarborgen dat CCAGF II en de onderliggende ondernemingen hun voortdurende fiscale verplichtingen nakomen en voldoen aan de fiscale vereisten van DGGF.