Met inachtneming van de bepalingen die voor bestuursorganen gelden op grond van de Wet openbaarheid van bestuur en de Wet bescherming persoonsgegevens, publiceert de Fondsbeheerder van het DGGF-onderdeel ‘Financiering aan lokaal midden- en kleinbedrijf’ voorgenomen transacties.
Zienswijzen
Partijen kunnen hun zienswijzen op de voorgenomen transactie delen met de Fondsbeheerder via dggf@pwc.com, binnen 30 dagen na kennisgeving van de betreffende transactie. Zodra de transactie is afgehandeld of wanneer gebleken is dat de transactie niet plaats zal vinden, zal de fondsbeheerder zo spoedig mogelijk reageren op de partijen die hun zienswijzen kenbaar hebben gemaakt.
Beschrijving voorgenomen transactie (Nederlands)
Onderdeel DGGF
Financieren lokaal mkb
Naam financiële Instelling (FI)
Aryadhan Financial Solutions Private Limited (Aryadhan)
Vestigingsplaats van de FI
India
Aard van de activiteiten waarop de transactie betrekking heeft
Aryadhan is een niet-bancaire financiële instelling (NBFC) die in 2017 werd opgericht door drie ondernemers: Prasanna Rao, Anand Chandra en Chattanathan, die ook meer dan tien jaar bij ICICI Bank hebben gewerkt en Agri Banking hebben opgericht. Aryadhan is een volledige dochteronderneming van Arya Collateral (Hold Co), net als Arya Tech. In 2013 begon het bedrijf met het beheer van onderpanden voor banken en in 2017 breidde het zijn activiteiten langzaam uit naar financiering onder de naam Aryadhan. De meest recente ontwikkeling is het handelsplatform Arya Tech, dat in 2020 werd gelanceerd.
De ervaring van Arya Collateral in het samenwerken met verschillende belanghebbenden in de waardeketen vormde de basis voor de oprichting van Aryadhan. Aryadhan is een end-to-end dienstverlener voor boeren, landbouwproducentenorganisaties (FPO's), kleine handelaren en verwerkers. Het belangrijkste product is financiering van opslag na de oogst (95%). Het gemiddelde geleende bedrag is 98.500 euro tegen 15,3% APR met een aflossing in één keer aan het einde van een gemiddelde looptijd van 7 maanden. Het bedrijf is aanwezig in 17 staten. Het beheerd vermogen bedroeg op 25 september 110 miljoen euro, met 210 miljoen euro uitbetaald in het boekjaar 2025. Arya Collateral heeft een belang van 99,99% in Aryadhan. Het aandelenbezit van Hold Co omvat institutionele beleggers zoals Lightrock & Aspada, Accion, Quona, Omnivore, Blue Earth en Asia Impact, naast promotors en niet-promotors.
Omvang voorgenomen investering
DGGF verstrekt Aryadhan een lening van 5 miljoen euro.
Beoogde transactiedatum
De fondsbeheerder streeft ernaar om de overeenkomst met Aryadhan uiterlijk op 31 december 2025 af te sluiten.
Verwachte financiële resultaten
Er wordt een positief financieel rendement op de investering verwacht.
Verwachte impact
Het klantenbestand van Aryadhan bestaat voornamelijk uit kleine en middelgrote ondernemingen, waarvan 83% een omzet heeft van minder dan 50 miljoen euro en alle klanten minder dan 250 werknemers hebben. Het merendeel van de leningen valt binnen het streefbereik van het DGGF en ondersteunt kleinschalige boeren, handelaren en verwerkers die door traditionele banken onvoldoende worden bediend. 28% van de boeren die aangesloten zijn bij Aryadhan zijn vrouwen, en het bedrijf heeft een netwerk van 5.000 Community Value Chain Resource Persons (CVRP's) opgebouwd, waarvan een groot deel vrouwelijke leiders zijn. Deze CVRP's spelen een belangrijke rol bij het opleiden en betrekken van vrouwelijke boeren, waarmee ze rechtstreeks bijdragen aan de gendergelijkheidsdoelstelling van DGGF. Ongeveer 18,5% van de individuele klanten van Aryadhan bestaat uit jongeren.
De huidige financiering van Aryadhan is verdeeld over banken (55%) en financiële instellingen, waaronder slechts enkele impactgerichte kredietverstrekkers. De betrokkenheid van DGGF zou een katalyserende werking hebben en Aryadhan helpen meer kapitaal van ontwikkelingsfinancieringsinstellingen (DFI's) aan te trekken en een precedent scheppen voor toekomstige financieringsrondes. Aryadhan is actief in regio's die sterk worden getroffen door klimaatrisico's (bijv. droogte, overstromingen, ongewenste regenval). Zijn interventies na de oogst – zoals klimaatbestendige opslaginfrastructuur – helpen voedselverlies te verminderen (van 7-7,5% tot minder dan 0,5%) en de CO2-uitstoot te verminderen door transportafstanden te minimaliseren. Meer dan 90% van de opslaglocaties bevindt zich in de buurt van boerderijen, wat zowel de milieu- als de sociale duurzaamheidsdoelstellingen ondersteunt. Deze afstemming maakt Aryadhan tot een aantrekkelijke kandidaat voor DGGF-steun, zowel wat betreft de directe impact als wat betreft het model voor toekomstige investeringen, waaronder de focus van de ambassade op voedselzekerheid en mogelijke combinatiemogelijkheden.
Naleving ESG criteria
Om het ESG-risicobeheer van Aryadhan te verbeteren, zal het de uitsluitingslijst van DGGF overnemen, die voorafgaand aan de kredietverlening moet worden toegepast. Tijdens de due diligence-fase beoordeelt Aryadhan verschillende ESG-gerelateerde aspecten, maar zal het ook de onderwerpen dwangarbeid, adequate lonen en gezondheid & veiligheid meenemen, om ervoor te zorgen dat de daarmee samenhangende risico's in een vroeg stadium worden beperkt. Daarnaast eist Aryadhan dat zijn portefeuille voldoet aan de lokale Indiase milieu- en sociale wetgeving. Om ervoor te zorgen dat al deze procedures nauwkeurig worden gedocumenteerd, zal Aryadhan documentatie opstellen die het proces voor de integratie van ESG in het kredietgoedkeuringsproces in overeenstemming met het DGGF ESG-beleid onderbouwt. Ten slotte zal Aryadhan, na de implementatie van de bovengenoemde vereisten, de due diligence-documentatie van de klant voor de eerste twee kredietverlengingen delen.
Naleving Tax criteria
DGGF zal investeren in Aryadhan, een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid in India, die onderworpen is aan de vennootschapsbelasting in India. Aryadhan verstrekt schuldfinanciering aan kleine en middelgrote ondernemingen in India, die over het algemeen worden belast tegen de in India geldende belastingtarieven. Aryadhan maakt geen gebruik van kunstmatige constructies om de belastingdruk voor zichzelf of voor de kleine en middelgrote ondernemingen die zij financiert te verlagen. Aryadhan eist van de bedrijven waarin het investeert dat zij zich houden aan de lokale wet- en regelgeving, onder meer op het gebied van belastingen. De investeringsvoorwaarden van DGGF zijn erop gericht om na te gaan of Aryadhan en de door haar gefinancierde kleine en middelgrote ondernemingen voldoen aan hun lopende belastingverplichtingen en aan de belastingvereisten van DGGF. Bovendien zal DGGF erop toezien dat Aryadhan handelt in overeenstemming met de belastingcriteria van DGGF.