Technopolis voerde recent een onderzoek uit met opvallende resultaten. In deze studie staat het zogeheten ‘Catalytic Effect’ centraal: het vermogen van investeringsfondsen (IF’s) om extra investeringen in het midden- en kleinbedrijf (mkb) te stimuleren, bovenop hun eigen initiële inbreng. De uitkomsten laten zien dat meer dan 95% van de door DGGF ondersteunde investeringsfondsen rapporteert dat hun portfoliobedrijven erin zijn geslaagd om aanvullend kapitaal aan te trekken. Dit onderstreept de belangrijke rol die IF’s spelen bij het mobiliseren van extra financiering voor het midden- en kleinbedrijf.
Beeld: © DGGF
Gemiddeld ontvingen mkb-bedrijven 2,76 keer hun initiële investering; uitschieters trokken tot 50 keer zoveel aan. Het merendeel van deze katalytische financiering materialiseert pas na meer dan een jaar, wat de langdurige impact van de DGGF-strategie onderstreept.
Naast kapitaal levert DGGF een belangrijke bijdrage aan werkgelegenheid, betere bedrijfsvoering en sterkere lokale ecosystemen. De praktische aanpak van het fonds, met nadruk op lokale kennis, strategische begeleiding en ecosysteemversterking, helpt mkb-bedrijven hun potentieel waar te maken.
Dutch Good Growth Fund (DGGF) speelt een sleutelrol bij het dichten van de financieringskloof voor kleine en middelgrote ondernemingen (mkb) in ontwikkelingslanden. Als katalytisch investeerder richt het fonds zich op onderbediende markten. Via het tweede spoor, Financing Local SMEs, versterkt DGGF lokale investeringsfondsen en financiële instellingen. In een fund-of-fundsmodel stelt het kapitaal beschikbaar aan investeringsfondsen (IF's) en financiële instellingen in ontwikkelingslanden en ondersteunt zo de ‘missing middle’: bedrijven die te groot zijn voor microfinanciering, maar door traditionele investeerders als te klein of te risicovol worden gezien.
Katalytisch effect en werkingsmechanismen
Analyses laten zien dat DGGF-investeringen een katalyserende werking hebben en bredere financiële vooruitgang in gang zetten. Omdat dit een relatief nieuw concept is dat nog beperkt wordt onderzocht en gemonitord, verkent deze Deep Dive hoe het katalytische effect zich op het niveau van het mkb manifesteert, waar het vandaan komt en hoe groot het kan zijn.
Het katalytische effect is het vermogen van mkb-bedrijven om, dankzij DGGF-gesteunde financiering, extra kapitaal aan te trekken uit nieuwe bronnen. Dit gebeurt via twee hoofdmechanismen:
- Hoeksteenfunctie: IF's vergroten de geloofwaardigheid van mkb-bedrijven door vertrouwen uit te stralen naar andere investeerders (passief) en ondersteunen hen actief, bijvoorbeeld bij het ophalen van kapitaal.
- Professionalisering: IF's helpen mkb-bedrijven groeien door strategisch advies, training en praktische ondersteuning.
Beeld: © DGGF
Figuur 1 DGGF Catalytic Effect Conceptueel Kader
Het moment waarop extra financiering wordt aangetrokken, is bepalend voor de toerekening. Daarom mogen verschillende vormen van gekatalyseerde financiering niet op één hoop worden gegooid. In deze Deep Dive wordt onderscheid gemaakt tussen een primair effect (binnen één jaar na de initiële investering) en een secundair effect (na één jaar).
Vervolg en conclusie
Naarmate DGGF doorgroeit, adviseert het onderzoek om de fondsselectie nog beter te richten op katalytische best practices, de zichtbaarheid te vergroten om extra investeerders aan te trekken en de uitwisseling tussen fondsmanagers te intensiveren. Verbeterde monitoringinstrumenten helpen bovendien om katalytische resultaten vollediger in beeld te brengen.
De katalytische impact van DGGF gaat verder dan financieel rendement: het fonds is een aanjager van duurzame groei, veerkracht en kansen in enkele van de meest veelbelovende markten ter wereld.
Meer informatie over het katalytische effect en de belangrijkste aanbevelingen vindt u hier.